Strategi pilihan vanilla

Opsi Vanila Apa Opsi Vanila Opsi vanili adalah instrumen keuangan yang memberi pemegang hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset, keamanan atau mata uang yang mendasar dengan harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Pilihan vanili adalah panggilan biasa atau pilihan yang tidak memiliki fitur khusus atau tidak biasa. Ini mungkin untuk ukuran standar dan jatuh tempo, dan diperdagangkan di bursa seperti Chicago Board Options Exchange atau dibuat khusus dan diperdagangkan di atas meja. BREAKING DOWN Opsi Vanila Individu, perusahaan dan investor institusional dapat memanfaatkan fleksibilitas pilihan untuk merancang investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur atau berspekulasi mengenai pergerakan harga instrumen keuangan. Jika pilihan vanila tidak sesuai, mereka bisa mengeksplorasi pilihan eksotis seperti opsi penghalang. Pilihan Asia dan pilihan digital. Pilihan eksotis memiliki fitur yang lebih kompleks dan umumnya diperdagangkan di atas meja mereka dapat digabungkan menjadi struktur kompleks untuk mengurangi biaya bersih atau meningkatkan leverage. Panggilan dan Penempatan Ada dua jenis pilihan vanili: panggilan dan penempatan. Pemilik telepon memiliki hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli instrumen yang mendasarinya dengan harga strike pemilik put memiliki hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual instrumen pada harga strike. Penjual opsi ini kadang-kadang disebut sebagai penulisnya menjual opsi tersebut menciptakan kewajiban untuk membeli atau menjual instrumen jika opsi tersebut dilakukan oleh pemiliknya. Setiap opsi memiliki strike price ini bisa dianggap sebagai targetnya. Jika harga pemogokan lebih baik dari harga di pasar pada saat jatuh tempo, pilihannya dianggap uang dan dapat dilakukan oleh pemiliknya. Pilihan gaya Eropa memerlukan pilihan uang pada tanggal kedaluwarsa pilihan gaya Amerika dapat dilakukan jika ada uang pada atau sebelum tanggal kadaluwarsa. Premi adalah harga yang dibayarkan untuk memiliki pilihan. Ukuran premi didasarkan pada seberapa dekat pemogokannya terhadap harga pasar saat ini yang akan datang untuk tanggal kedaluwarsa, volatilitas pasar dan opsi jatuh tempo. Volatilitas yang lebih tinggi dan kematangan yang lebih lama meningkatkan premi. Opsi memperoleh nilai intrinsik karena harga pasar mendekati atau melampaui harga strike. Pemilik opsi dapat menjualnya sebelum kadaluarsa untuk nilai intrinsiknya. Pilihan Eksotik Ada banyak jenis pilihan eksotis. Pilihan penghalang mencakup tingkat yang, jika tercapai di pasar sebelum kadaluarsa, menyebabkan opsi untuk mulai ada atau tidak ada lagi. Pilihan digital membayar pemiliknya jika tingkat harga tertentu dipukul. Opsi pembayaran Asia bergantung pada harga rata-rata perdagangan instrumen yang mendasari selama masa opsi. Struktur pilihan menggabungkan pilihan vanili dan eksotis untuk menciptakan hasil yang disesuaikan. Dengan stratgies doptions Un article de Vanilla. Spcialiste de lintgration de solutions applicatives ddi aux Systmes dInformation de la Finance de March. La page Options dcrit le cas de base, cest - dire celui de loption standar dachat ou de vente. Pada peut bien videmment imaginer une infinit kemungkinan ganti rugi. Pada quelques sintetis quelques exemples usuels. Pilihan biner ou digital Opsi une dachat (hormatilah) binaire ou digital est une pilihan qui ayat 1 euro si le cours de laction sous-jacente est au-dessus (hormat) dun prix dexercice donn la date dexercice. Pilihan Flex Le Chicago Board Options Pertukaran opsi offre des Flex sur actions et sur index. Ce sont des pilihan aux caractristiques non standardises. Ce sont par exemple les pemogokan ou les chance qui sont diffrents de ceux qui sont proposs pour les produits standardiss. Dans certains cas, ces pilihan peuvent tre europennes, alors que celles qui sont cotes sur le march organis sont amricaines. Les pilihan Flex sont en fait une tentatif des marchs organiss pour reprendre des parts de marse aux marchs de gr gr. Les autorits de march exigent cependant un volume minimal pour maintenir la ngociation doption Flex. Bull et Bear menyebar pilihan Ces dari kombinasi standar doptions. Plus prcisment, cette stratgie misalkan dacheter et de vendre deux pilihan de mme type et de mme date dexercice, mais de pemogokan berbeda. Le Bull menyebar sesuai un achat et une vente dune pilihan dachat et le Bear spread est lmission dune pilihan de vente et un achat dune option de vente. Dans le cas du bull menyebar, linvestisseur sattend une hausse du cours du titre sous-jacent (et inversement pour le bear spread). Butterfly et Condors Le butterfly sesuai lachat de 2 pilihan dachat (respectivement de vente) et lmission dune option dachat (respectivement de vente). Trs logiquement, le payoff a une forme se rapprochant dautant plus dun Dirac que les pemogokan sont proches. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui anticipe que le cours du sous-jacent resto proche du strike et ne bougera pas ni dans un sens ni dans un autre. Un condor est une stratgie de butterfly mais avec 4 prix dexercice et non 3 comme prcdemment. Straddles et Strangles Le straddle est un portefeuille compos dune option dachat et dune pilihan de vente de mme prix dexercice. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui pense que le cours du sous-jacent va varier significativement sans savoir exactement dans quel sens. Seorang pelopor, un investisseur qui anticipe que le cours restore stabil autour de la valeur du strike sengagera dans la stratgie menentang. Le strangle est exactement du mme tipe mais les menyerang loption dachat et de loption de vente sont diffrents. Varietas Linvestisseur parie donc sur une ditambah dengan deferensi de facto. Cependant, la perte, si le cours de laction reste ands les valeurs centrales, est infrieure dans un strangle car linvestissement initial est mo lev. Le profil de gain dun mencekik dpend de la valeur sparant les deux pemogokan. Plus ils sont loigns, ditambah lamplitude de la perte est faible et plus la variasi du cours de laction devra tre forte pour esprer engendrer un bnfice. La vente dun mencengangkan est parfois appele kombinasi vertikal atas. Elle peut se rvler judicieuse pour un investisseur qui estime quune forte variasi du cours de laction est tidak mungkin terjadi. Nanmoins, comme pour la vente dun mengangkang, cest une stratgie risque qui comporte un potentiel de perte illimit pour linvestisseur. Strips et Straps Strip Un consistence en un achat (posisi longue) sur une opsi dachat (call) et sur deux pilihan de vente (put) de strike et de tanggal dchance identiques. Un Strap est une position longues sur deux calls et sur un put de mmes pemogokan et de mmes tanggal dchance. Dans un Strip, linvestisseur parie sur une forte variasi du cours de laction, mais estime quelle est plus kemungkinan la baisse qu la hausse. Dans un Strap, linvestisseur parie galement sur une forte variasi de la valeur de laction. Mais dans ce cas, il joue surtout une augmentation du cours de laction. Kalender menyebar kalender Les menyebar karena tipu muslihat pilihan pilihan de diffrentes tanggal de maturue mais de strike identiques. Ces stratgies peuvent tre utiles lorsque linvestisseur anticipe un mouvement du sous-jacent (et ventuellement le sens de ce mouvement) un saat prcis dans le futur, par exemple loccasion de la publication des rsultats de lentreprise, dinformations makro-conomiques, de dcisions dll. Plus la dure de vie de loption est longue plus anak prix est en gnral lev. Par consquent, un spread calendaire ncessite un investissement awal. Linvestisseur ralise un bnfice si le cours de laction lecance de loption courte maturit est proche du strike de cette mme option. Penentu, une perte est constate si le cours de laction sloigne significativement de ce prix dexercice, que ce soit la hausse ou la baisse. Dans kalender netral tidak menyebar, le strike est choisi trs proche du cours actuel de laction. Buka kalender bullish menyebar miring tanpa batas. Enfin, kalender yang tidak bearish menyebar exprime le choix dun strike infrieur au cours actuel de laction. Kalender Les menyebar peuvent tre cres aussi bien avec des pilihan de vente quavec des options dachat. Tuangkan kalender yang tidak terbalik, opsi analitis jangka panjang dengan pilihan jangka panjang. Un faible gain est obtenu si le cours de laction, lchance de loption courte, est bien loign (au-dessus ou au-dessous) du strike des options. Cependant, linvestisseur subit une perte si le cours de laction istirahat proche de ce strike. Plain Vanilla BREAKING DOWN Plain Vanilla Misalnya, pilihan vanili polos adalah jenis pilihan standar, yang memiliki tanggal kedaluwarsa dan harga strike yang sederhana dan tidak ada fitur tambahan. . Dengan pilihan eksotis, seperti opsi knock-in. Kontingensi tambahan ditambahkan sehingga opsi tersebut hanya menjadi aktif setelah saham mendasar mencapai titik harga yang ditetapkan. Dasar-dasar Vanilla Polos Vanilla polos adalah istilah untuk menggambarkan aset yang dapat diperdagangkan. Atau instrumen keuangan, di dunia finansial yang merupakan versi paling sederhana dan paling standar dari aset itu. Hal ini dapat diterapkan pada kategori instrumen keuangan tertentu seperti opsi atau obligasi, namun juga dapat diterapkan pada strategi perdagangan atau cara berpikir di bidang ekonomi. Misalnya, sebuah opsi adalah kontrak yang memberi pembeli pilihan itu hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Pilihan vanila adalah panggilan biasa atau opsi pilihan tapi dengan persyaratan standar dan tidak ada fitur yang tidak biasa atau rumit. Karena, misalnya, opsi opsi memberi opsi untuk menjual dengan harga yang telah ditentukan (dalam jangka waktu tertentu), mereka melindungi terhadap saham yang berada di bawah ambang harga tertentu dalam jangka waktu tersebut. Aturan yang lebih spesifik mengenai opsi, seperti kebanyakan instrumen keuangan, mungkin memiliki gaya yang berbeda yang terkait dengan wilayah, seperti opsi gaya Eropa vs. opsi bergaya Amerika. Tapi istilah vanilla atau plain vanilla bisa digunakan untuk menggambarkan pilihan yang ada pada varietas standar dan jernih. Sebaliknya, pilihan eksotis justru sebaliknya, dan melibatkan fitur yang jauh lebih rumit atau keadaan khusus yang memisahkan opsi semacam itu dari pilihan Amerika atau Eropa yang lebih umum. Pilihan eksotis dikaitkan dengan lebih banyak risiko karena mereka memerlukan pemahaman lanjutan tentang pasar keuangan agar bisa melakukannya dengan benar atau berhasil, dan karena itu mereka melakukan perdagangan di atas loket. Contoh pilihan eksotis termasuk opsi biner atau digital, di mana metode pembayaran berbeda karena mereka menawarkan pembayaran lump sum akhir, dengan persyaratan tertentu, dan bukan pembayaran yang meningkat secara bertahap karena harga aset dasar meningkat. Pilihan eksotis lainnya termasuk pilihan Bermuda dan opsi Quantity-Adjusting. Untuk menunjuk contoh lain dari penggunaan vanili polos, ada juga tumpukan vanila biasa. Swap pada dasarnya merupakan kesepakatan antara dua pihak untuk menukar urutan arus kas untuk jangka waktu yang telah ditentukan berdasarkan persyaratan seperti pembayaran tingkat bunga atau pembayaran nilai tukar mata uang asing. Pasar swap tidak diperdagangkan di bursa umum tapi agak merupakan pasar over-the-counter. Karena ini dan sifat swap, perusahaan besar dan lembaga keuangan mendominasi pasar dengan investor individual jarang memilih untuk melakukan perdagangan swap. Sebuah swap vanila polos dapat mencakup swap tingkat bunga vanilla polos dimana dua pihak menandatangani sebuah perjanjian dimana satu pihak setuju untuk membayar tingkat suku bunga tetap pada jumlah dolar tertentu pada tanggal yang ditentukan dan untuk jangka waktu tertentu. Counter-party melakukan pembayaran dengan tingkat bunga mengambang ke pihak pertama untuk periode waktu yang sama. Ini adalah pertukaran suku bunga pada arus kas tertentu, dan digunakan untuk berspekulasi mengenai perubahan suku bunga. Ada juga swap komoditas vanili polos dan swap valuta asing vanili biasa. Vanilla polos dalam Konteks Vanilla polos juga digunakan untuk menggambarkan konsep keuangan yang lebih umum. Kartu vanilla polos adalah kartu kredit yang jelas dengan persyaratan yang sederhana. Pendekatan pembiayaan vanili sederhana disebut strategi vanila. Pendekatan polos-vanila semacam itu banyak diminati di dunia akademis dan akademis setelah resesi ekonomi 2007 karena hipotek berisiko yang menyebabkan pasar perumahan menjadi pucat. Selama pemerintahan Obama, beberapa politisi, ekonom, dan lainnya mendorong sebuah badan pengatur yang akan memberi insentif pada pendekatan vanili sederhana untuk mendanai hipotek, yang menetapkan antara prinsip-prinsip lain yang harus diberikan kreditur standar, hipotek berisiko rendah kepada pelanggan. Secara keseluruhan, setelah krisis keuangan global 2007. Telah ada dorongan untuk membuat sistem keuangan lebih aman dan lebih adil. Cara berpikir ini tercermin dari berlalunya Undang-Undang Reformasi dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank Wall Street pada tahun 2010, yang juga memungkinkan terciptanya Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB). CFPB memberlakukan perlindungan risiko konsumen sebagian dengan mengatur pilihan pembiayaan yang meminta pendekatan polos-vanilla.